Один рынок. Разные виды деятельности.
Обменивать активы для клиентов, организовать торговую площадку или инвестировать средства компании — разные задачи. От выбранных операций зависят регулятор, разрешения, капитал, команда и порядок работы с банками.
VM.Capital помогает связать продукт с подходящей правовой моделью в Кыргызстане. Начинаем с клиентов, движения денег и активов, затем определяем среду регистрации и последовательность подготовки.
Все готовые бизнес-решенияКакую задачу должна решать компания
Обмен для клиентов
Покупка, продажа или обмен виртуальных активов в отношениях с клиентами. Определяем стороны сделки, используемые активы, расчёты и способ получения дохода.
Торговая площадка
Организация взаимодействия участников и заключения сделок по правилам площадки. Отдельно рассматриваем доступ, исполнение заявок, расчёты и хранение активов.
Операции с собственными активами
Приобретение, владение и продажа активов компании. Разграничиваем инвестирование для себя и профессиональную торговую деятельность: использование собственных средств не означает автоматического освобождения от лицензии.
Хранение клиентских активов, посредничество, управление портфелем, выпуск токенов и майнинг оцениваются отдельно. Нельзя распространить разрешение на одну операцию на весь набор услуг.
Общая юрисдикция Кыргызстана: обмен и торги разделены
Оператор обмена виртуальных активов
Для деятельности предусмотрены лицензирование и включение в соответствующий реестр. Проверяем операции и требования Финнадзора — Службы регулирования и надзора за финансовым рынком.
Оператор торгов виртуальных активов
Криптобиржа рассматривается по отдельному положению и реестру. Её требования нельзя подменять условиями для оператора обмена. Сначала определяем, организует ли продукт торги между участниками.
Другие направления требуют своей проверки: например, для майнинга предусмотрен регистрационный порядок с сертификатом, а для выпуска виртуальных активов — отдельные процедуры. Точный набор действий определяется выбранной моделью и действующей редакцией правил.
Сначала определим операции
Расскажите, какие услуги вы планируете и для кого. Поможем определить, какие разрешения и условия нужно проверить до регистрации и разработки платформы.
СФИТ «Тамчы»: самостоятельный регуляторный маршрут
В «Тамчы» деятельность с цифровыми активами регулируется в рамках СФИТ, с участием его Финансового регулятора. Регистрация компании и статус не заменяют разрешение на регулируемые операции.
Площадка и хранение
Организация биржи и хранение цифровых активов предусмотрены как отдельные лицензируемые направления. Определяем, какие функции выполняет компания сама, а какие — привлечённый поставщик.
Сделки и посредничество
Предусмотрены категории сделок от своего имени и исполнения поручений клиентов. Профессиональную торговлю за собственный счёт нельзя считать нелицензируемой только из-за источника средств.
Другие услуги
Управление портфелем, рекомендации по цифровым активам и выпуск стейблкоина имеют собственную регуляторную оценку. Технологическую разработку отделяем от финансовых услуг.
Разрешения Финнадзора и СФИТ не считаем взаимозаменяемыми. Отдельно проверяем территорию допуска, страны клиентов, доступ к внешним площадкам и банковской инфраструктуре. Для обслуживания других рынков могут требоваться дополнительные разрешения и согласования.
Как выбрать подходящую среду
Деятельность и разрешения
Сопоставляем операции с конкретной категорией в каждой системе. Проверяем допустимые активы и услуги, ограничения и необходимость нескольких разрешений.
Владельцы и управление
Форма компании, капитал, конечные владельцы, руководители и контрольные функции. Для СФИТ отдельно уточняем регистрацию, статус, присутствие и условия управления.
Текущие расходы
Капитал, сборы, команда, информационная безопасность, отчётность и аудит. Сравниваем стоимость реальной работы; налоговая льгота сама по себе не определяет выбор.
Льготы СФИТ имеют установленную сферу применения и не отменяют автоматически внешние налоги или социальные обязательства. ПВТ не заменяет финансовую лицензию: возможный статус отдельного разработчика программ проверяется по его деятельности.
Что необходимо организовать до запуска
Проверяемая структура
Документы владельцев, происхождение капитала, полномочия руководства и распределение ответственности. Корпоративные сведения должны соответствовать фактическому контролю.
Клиенты и происхождение средств
Проверка личности и владельцев клиента, происхождения денег и активов, санкционных ограничений и рисков операций. Определяем документы, признаки риска и порядок реагирования.
Платформа и безопасность
Управление доступом и ключами, подтверждение операций, хранение данных, резервирование и восстановление. Если есть клиентские активы, отдельно определяем их учёт и разграничение с собственными.
Банки и партнёры
Готовим понятное описание деятельности, разрешений и движения средств. Лицензия не гарантирует счёт или подключение к площадке: каждый партнёр проводит собственную проверку.
Договоры и правила
Условия обслуживания, комиссии, порядок исполнения, возвратов и обращений. Разделяем обязательства компании, клиента и внешних поставщиков.
Учёт и текущий контроль
Учитываем операции с активами и денежными средствами, комиссии, расходы и обязательства. Поддерживаем отчётность, контрольные процедуры и аудит в применимом объёме.
Как VM.Capital сопровождает проект
01 · Оценка
Разбор продукта и операций, сравнение правовых моделей и сред. Определяем вопросы для регулятора, банков и технической команды.
02 · Подготовка
Согласованные регистрационные действия, корпоративные документы, правила и комплект заявления. Сопровождаем взаимодействие с компетентным органом и ответы на запросы.
03 · Сопровождение
Бухгалтерские, налоговые и корпоративные вопросы в согласованном объёме. Помогаем обновлять документы при изменениях продукта, владельцев или требований.
Решения о лицензировании, счетах и подключениях принимают соответствующие органы и партнёры. Мы сопровождаем процедуру, не гарантируя одобрение, платежи или отсутствие ограничений.
Реальный кейс: сопровождение бизнеса виртуальных активов
В опубликованном кейсе VM.Capital сопровождала создание компании в Кыргызстане и лицензионную процедуру для бизнеса виртуальных активов. Сведения, позволяющие определить клиента, закрыты соглашением о конфиденциальности. Кейс описывает конкретный завершённый проект и не устанавливает условия будущих решений регулятора.
Посмотреть кейсОбсудим подходящую модель
Начните с задачи и планируемых операций. Поможем определить первый этап подготовки и вопросы, которые стоит решить до вложений в запуск.